한국정보인증은 국내 전자서명·인증 시장의 확고한 리더로서, 혁신기술 도입과 디지털 인프라 수요 확대로 안정적 성장 기조를 이어가고 있습니다.
견실한 재무·배당정책, 기술 리더십, 글로벌 신시장 전략이 강점이지만, 내수 의존 구조·경쟁심화·수익성 단기 변동성은 투자 전 유의해야 할 부분입니다. (2025년 8월 기준)
목 차
■ 한국정보인증 주요 사업 내용
- 국내 최초의 공인인증기관으로, 전자서명·인증 인프라 시장의 선도 기업입니다.
- 주요 사업: 공동·금융·서버 인증서 발급, OTP/PKI 솔루션, 생체·클라우드·블록체인·차량용 인증(V2X), SSL, 스마트시티·AI 융합 등 차세대 신인증 사업
- 자회사: 와이즈버즈(광고·마케팅), 클라우드 인증, 해외 인증 프로젝트 등으로 사업 확장
- 비즈니스 포커스: 공공·금융·모빌리티·스마트시티 등 다양한 분야로의 기술 진출과 무서류/비대면 혁신 인증시장 확대
■ 최대주주 : 다우기술 외(53.08%)
■ 주요주주 :
- 삼성SDS(6.42%), 한국방송통신전파진흥원(6.42%)
■ 사업 구조 ∙ 수익모델 ∙ 성장전략
- 매출 ∙ 수익 구조
- (매출구조) 인증서 발급·보안(63%), OTP 및 금융솔루션(19%), SSL/기타(10%), 유지보수(8%) 중심
- (수익모델) 공공·금융기업 대상 B2G/B2B 수주, 솔루션 정기 구독, 라이선스·유지보수, 해외 사업 진출
- 성장전략
- AI·블록체인·생체·클라우드 인증 신제품 개발, 글로벌 공공인증 시장 진출, 신뢰도 기반 대형 프로젝트 집중
- 경쟁사 대비 강점 ∙ 약점
- (강점) 공인인증/전자서명 특허, 업계 최대 시장점유율(법인 42.6%, 개인 52.8%), 높은 신기술력 및 믿음직한 레퍼런스 확보
- (약점) 내수·공공시장 집중, 대형 프로젝트 변동성, 가격경쟁·마진 압박
■ 재무상태와 수익성
| 구 분 | 2022년 | 2023년 | 2024년 |
|---|---|---|---|
| 매출 | 675억 | 724억 | 792억 |
| 영업이익 | 140억 | 158억 | 169억 |
| 순이익 | 110억 | 124억 | 136억 |
| 총자산 | 1,200억 | 1,320억 | 1,405억 |
- 수익성 / 건전성
- 영업이익률 20% 내외, ROE 13~15%, 부채비율 55~60%. 꾸준한 현금창출과 안정적 재무구조 유지
- 현금흐름
- 영업현금 유입 우수, 신규 연구개발 및 투자 지속
■ 배당 및 주주환원 정책
- (배당) 최근 5년간 1주당 110~130원(2024년 130원), 배당성향 30~38%, 시가배당률 1.7~2.0% 내외. 안정적이나 높은 수준은 아님
- (기타) 자사주 매입·소각 내역 없음. 외형 성장과 투자 우위, 배당 확대 여력 보유
| 연 도 | 배당금 | 배당성향 | 시가배당률 |
|---|---|---|---|
| 2020 | 110원 | 32% | 1.70% |
| 2021 | 120원 | 34% | 1.80% |
| 2022 | 120원 | 35% | 1.60% |
| 2023 | 125원 | 37% | 1.90% |
| 2024 | 130원 | 38% | 2.00% |
■ 산업 ∙ 경영환경 (SWOT)
- (업종 특성) 디지털·비대면·핀테크 성장, 신원확인·보안 수요 증가. 정부/공공/금융 등 규제 및 인증 시장 구조적 확대
- (환경 / 트랜드) AI·클라우드·생체·블록체인 채택 속도↑, 데이터/신분보안·스마트시티 확장
| 구 분 | 주 요 분 석 내 용 |
|---|---|
| 강점 (Strengths) | – 특허 기반 전자서명 인프라/국내시장 지배 – 대정부·금융 대형 프로젝트 다수 레퍼런스 – AI·생체·블록체인/차량 인증 등 신사업 적극화 |
| 약점 (Weaknesses) | – 내수·공공시장 매출 편중 – 경쟁 심화·가격 압박 – 해외진출 및 자체 플랫폼 사업 제한적 |
| 기회 (Opportunities) | – 비대면·블록체인·IoT·스마트시티 등 신시장 – 글로벌 공공인증·아프리카·동남아 시장 – 규제 강화·데이터 보호 등 정책수요 확장 |
| 위협 (Threats) | – 외국계·핀테크·대형 IT기업 경쟁 – 공공·민간 시장 통합발주 등 구조 변화 – 기술 표준화·가격경쟁 본격화 |
■ 최근 이슈 및 투명성
- (주요 이슈) 스마트모빌리티·차량인증, 블록체인·AI 기반 디지털 신분증 확장, 대형 금융·공공 수주 연속, 대규모 신주 합병상장 전략 추진, 국내외 연구개발력 강화
- (회계 투명성) 정기 외부감사, 전자공시, IR활동
- (ESG 경영)
- 환경 : ICT 기반 절전·친환경 전략
- 사회 : 데이터윤리·사회공헌
- 지배구조 : 이사회·경영 투명성, K-ESG평가 공시/강화 등
■ 투자전략 포인트
- (단기 ∙ 중기 실적모멘텀) 비대면·모바일 인증시장 고성장, 공공·금융 대형 프로젝트 모멘텀, AI·블록체인 접목 및 글로벌 신규 수주 기대
- (핵심 리스크) 내수/공공과점 구조로 단가 압박, 해외 사업및 신사업 수익화의 지연 가능성, 대형 IT기업과 경쟁, 자회사 실적 변동성 등
- (장기 성장포인트) 신인증시장 선점, 해외진출 역량 확대, 스마트시티/차량인증 및 ESG 기반 신사업 성장
- 25.02 : 378억원 규모 키움프라이빗에쿼티(주) 주식 및 출자증권 양도 결정 → 경영효율성 제고 및 인증보안분야 경쟁력 강화를 위한 투자재원 확보
- 25.01 : ’24조’ 양자컴퓨팅 시장 ‘찐수혜’…’업계 최초’ 양자 OTP 적용 성공 기술력 ‘부각’
- 24.12 : 보통주 37,898주(0.60억원) 규모 자사주 처분 결정 → 자기주식 교부
- 24.11 : 50억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 결정 → 주가안정
- 24.01 : 디지털존 흡수합병
- 21.09 : OTP개발 및 공급업체 (주)미래테크놀로지를 흡수합병.