전문가들은 “AI 반도체, 특히 HBM과 고성능 컴퓨팅(HPC) 수요 증가가 반도체 업황 회복을 주도하는 구조적 테마”로 판단하며, 이 테마의 수혜주가 되는 이 ETF에 대해 장기적으로 높은 성장 가능성이 있다는 평가가 지배적입니다.
특히 HBM 수요가 2026년에도 500억 달러 수준까지 급증할 것으로 전망되며, HBM 제조와 고성능 패키징에 직접 연결된 국내 반도체 장비·장치·소부장 기업들이 핵심 수혜주군이 되는 점이 강조됩니다.
이에 따라, AI 반도체 테마에 편입된 ETF 중에서도 국내 반도체 장비·소부장에 집중된 테마 ETF라는 이 ETF의 특성은 “AI 반도체 투자 수요가 2026년에도 지속된다면, 테마 리스크를 감수하면서도 높은 수익률을 노릴 수 있는 대표 상품 중 하나”로 평가받고 있습니다.
목 차
▣ ETF 개요
▶ 기초지수 :
- iSelect AI반도체핵심장비 지수 (NH투자증권 산출)
- 이 지수는 ▲AI 반도체, HBM, 핵심 장비·장치 업종, ▲소부장(소재·부품·장비) 중 AI로 인해 수혜 예상 종목을 선별한 테마 지수입니다.
▶ 투자대상 :
- 국내 상장된 AI 반도체 핵심 장비·장치 관련 주식에 투자합니다.
- 주요 업종: 반도체 제조장비, HBM 장비, 패키지·후공정, 소부장 등 AI 반도체 생태계의 핵심 기업들입니다.
▶ 운용사 및 상장일 :
- 운용사: 삼성자산운용
- 사무수탁사: 신한펀드파트너스
- 수탁은행: 한국씨티은행
- 상장일: 2023년 11월 21일
▶ 위험등급 및 총 보수 :
- 위험등급: 삼성자산운용 자체 평가로 2등급 (국내 중위험형)
- 총 보수: 연 0.39%
- 집합투자(운용) 보수: 0.349%
- 지정판매사 보수: 0.001%
- 수탁·일반사무: 각각 0.02%
▶ 분배금 및 순자산 규모 :
- 분배금: 배당 발생 시 분기별 분배
- 최근 분배금: 2025년 4월 30일 기준 101원
- 배당수익률: 약 0.62~0.65% 수준
- 순자산 규모: 약 2,100~2,300억 원대 (2025년 말 기준)
▣ KODEX AI전력핵심설비 ETF 투자 목적
- AI 반도체 테마에 편입:
HBM, 고성능 AI 반도체(MCU/GPU/ASIC), AI 반도체 생산을 위한 핵심 장비·장치 기업에 집중 투자합니다. - 국내 반도체 장비·소부장 수혜주 포착:
해외 장비·장치 업체보다는 국내 반도체 소부장·장비업체에 투자해, 국내 반도체 공급망의 수혜를 직접 노출합니다. - AI 성장 동력과 연동된 수익 추구:
AI 확산, 서버·HPC·AI 데이터센터 수요 증가 → HBM·반도체 수요 증가 → 장비·장치업체 실적 개선이라는 테마로 수익을 추구합니다.
▣ 주요 편입종목 및 비중
EFNGuide 최신快照(2025년 12월 기준)과 삼성운용 공식 자료(2025년 12월)를 종합해, 주요 편입종목을 정리했습니다.
⚠️ 주의: ETF는 지수 리밸런싱으로 매월 편입종목/비중이 변동되며, 공식 운용보고서는 삼성자산운용 홈페이지에서 확인해야 합니다.
▶ 핵심 편입종목 (2025년 12월 기준)
| 종목명 | 주요 사업 분야 | 약정 비중(%) | 투자 이유 |
|---|---|---|---|
| 한미반도체 | 반도체 후공정 장비(TC본더, 다이본더 등), HBM 후공정 장비 | 22.26% | HBM 패키지용 TC본더 시장 점유율 1위. AI 반도체 후공정 증가 수혜 |
| 두산 | 반도체 장비(도핑·에피 등), 패키지 장비 | 19.45% | 반도체 장비 포트폴리오 포함, HBM·AI 반도체 수요 확대 수혜 기대 |
| 이수페타시스 | 반도체 패키지 기판(서브스트레이트), FC-BGA, HBM용 패키지 | 17.37% | HBM·고성능 패키지 수요 증가, AI GPU·서버용 패키지 수혜주 |
| 리노공업 | 반도체 장비(클리닝 장비, 에칭 장비 등) | 10.76% | 반도체 클리닝·에칭 장비 주력, HBM·공정 미세화 수요 증가 수혜 |
| ISC | 반도체 장비(검사·테스트 장비), 소부장 | 8.14% | 반도체 장비·장치 부문, 테스트 장비 수요 증가 기대 |
| 이오테크닉스 | 반도체 장비(클리닝·에칭), 패키지 장비 | 4.66% | 클리닝·장비 기업, HBM·공정 미세화 수요 증가 수혜 |
| 대덕전자 | 반도체 장비(에칭·클리닝), 장치 | 3.92% | 반도체 장비 사업, HBM·AI 반도체 수요 확대 수혜 |
| HPSP / 하이딥스피치 | 반도체 패키지·장비, 소부장 | 3.79% | 반도체 장비·장치, HBM·패키지 수요 증가 수혜 |
| 심텍 | 반도체 패키지, 테스트, 후공정 | 3.47% | SK하이닉스 주요 파트너, HBM·AI 패키지 수요 증가 수혜 |
| 하나마이크론 | 반도체 장비(장치, 테스트) | 2.45% | 테스트 장비·장치, AI 반도체 수요 증가 수혜 |
▶ 기타 편입 종목 (2025년 12월 기준 일부)
기타 편입종목은 다음과 같은 업종으로 구성됩니다 (정확한 전체 포트폴리오는 삼성자산운용 공시 참조):
- 반도체 장비·장치: 이오테크닉스, 대덕전자, HPSP, 리노공업, 한미반도체 등
- 패키지·후공정: 이수페타시스, 심텍, 하나마이크론 등
- 반도체·장비 계열 중소형 소부장 종목
▣ 투자환경 및 전망
▶ 현재 시장 환경
- HBM 수요 급증: 엔비디아·인텔·AMD·TSMC 등 글로벌 AI 반도체 업체가 HBM을 대량 수요하며, HBM 수요가 연 40~60% 이상 성장할 전망입니다.
- AI 데이터센터 확대: Cloud·AI 서비스 확대 → AI GPU·서버·HPC 수요 증가 → 반도체·장비·장치 수요 증가.
- 국내 반도체 장비·장치 수혜: 국내 반도체 장비·장치 업체들은 HBM·고성능 패키지·후공정 수요로 실적 호조가 지속될 가능성 높습니다.
▶ 중장기 전망
- 2026~2027년 HBM 수요 2배 이상 전망:
전문가들은 2026년 HBM 수요가 2025년 대비 80% 이상 증가할 것으로 내다보며, 2026~2027년 HBM 시장이 500억 달러를 넘을 것으로 예상합니다. - 반도체 장비·장치 수요 확대: HBM 증산, 공정 미세화, 고성능 패키지 수요 증가로 반도체 장비·장치 수요가 지속 확대될 전망입니다.
▣ 최근 1년 수익률과 주요 변동 원인 분석
▶ 최근 1년 수익률 (2025년 12월 기준)
- 1개월 수익률: 약 -7.1%
- 3개월 수익률: 약 +27.4%
- 6개월 수익률: 약 +50.6%
- 1년 수익률: 약 +82.8%
※ 2026년 1월 들어 상승세 회복 중이며, 1월 28일 기준 하루 5.8% 이상 상승하기도 했습니다.
▶ 주요 변동 원인
- HBM·AI 테마 강세
- 2025년 상반기 HBM·AI 반도체 테마 강세를 따라 상승.
- 특히 HBM 관련 장비·장치주(한미반도체, 이수페타시스 등)가 100% 이상 상승하며 ETF 수익률을 견인.
- 국내 반도체 소부장 수혜 기대
- 삼성전자·SK하이닉스의 HBM 증산 계획 발표 → 국내 반도체 장비·장치·소부장주 수요 증가 전망 → ETF 수익률 상승.
- 시장 조정·테마 리스크
- 2025년 11~12월 AI·반도체 테마 전체 조정 + 단기 차익실현 매물 → ETF 하락.
- 개별 편입종목의 실적 발표, 산업 이슈 등으로 단기 변동성 크게 발생.
▣ 배당정책 및 분배금 지급 이력과 수익률 영향 분석
▶ 배당정책
- 분배금 지급 기준일: 1월, 4월, 7월, 10월의 마지막 영업일 + 회계기간 종료일.
- 분배금 지급 지분율: 내부 배당금 발생 시, 분기별로 분배금을 지급하는 구조입니다.
▶ 최근 분배금 지급 이력
| 연도 | 분배금 지급 기준일 | 분배금(1좌당 원) |
|---|---|---|
| 2025년 | 2025년 4월 30일 | 101원 |
| 2024년 | 2024년 4월 30일 | 60원 |
- 2025년 분배금은 2024년 대비 약 68% 증가했습니다.
▶ 분배금 수익률 영향
- 최근 NAV 16,300~16,400원 기준, 101원 분배금은 연간 배당수익률 약 0.62% 수준입니다.
- 이 ETF는 주로 장기 수가 상승 수익을 노리는 테마형 ETF로, 배당 수익만으로 투자 판단하기보다는 자본 수익(주가 상승) 에 초점을 둬야 합니다.
▣ ETF의 주요 리스크와 거시경제 민감도 평가
| 리스크 | 설명 | 대응 전략 |
|---|---|---|
| 테마 집중 리스크 | AI·반도체 장비 테마에 집중되어 있어, 테마 조정 시 단기 급락 가능성 높음 | 테마 조정기에는 비중을 줄이고, 분산 투자와 함께 장기 투자로 리스크를 관리 |
| 국내 반도체 업황 의존 | 국내 반도체 업황(삼성·SK하이닉스 투자, 수요)에 따라 수익률이 크게 좌우됨 | 국내 반도체 업황 전망, AI 반도체 수요 예측을 정기적으로 확인 |
| 고PER·고성장 리스크 | 편입종목 대부분이 고PER·고성장주로, 실적 부진 시 큰 폭 하락 가능 | 편입종목의 실적, 실적 컨센서스 등도 함께 점검 |
| 외국인 수급 민감 | AI·반도체 테마는 외국인 수급 영향을 크게 받음 | 외국인 수급 동향, 미국 금리·시장 전망과 연계해 포지 |
▣ 체크리스트
- AI/반도체 테마에 얼마나 노출하고 싶은지, 전체 주식비중 중 5~10% 한도를 정했는가?
- 1년 수익률 100% 이상 발생한 테마형 ETF라는 점에서, 단기 변동성과 리스크를 감수할 의지가 있는가?
- 현재 19,000원대라는 테마 고평가 수준에서, 소량 진입 + 조정 후 분할매수 전략이 가능한가?
- 편입종목(한미반도체, 이수페타시스, 두산 등)의 실적 전망, HBM 수요, 국내 반도체 투자 흐름을 정기적으로 확인할 계획이 있는가?
- 2025년 4월 101원 분배금 수준의 배당수익률(약 0.62%)보다는, 장기 시세 차익에 무게를 두고 있는가?
💡 최근 뉴스를 기준으로 이 종목에 투자해도 될까?
1. 최근 상황 정리
- 테마 회복
2026년 1월 들어 KODEX AI반도체핵심장비 ETF는 다시 강세를 보이며, 1월 28일 기준 19,350원 부근까지 올랐습니다.
1년 전(2025년 1월) 10,000~11,000원 수준에서 19,000원대까지 상승한 점에서, 테마 강세의 수혜가 크다고 볼 수 있습니다. - 바이러스/테마리스크 해소
2025년 하반기에는 AI 테마 조정·단기 과열 리스크로 ETF가 15,000~16,000원 수준으로 조정된 적이 있습니다.
최근 다시 19,000원대에 도달한 것은, 테마 투자 수요가 회복되고 있음을 보여줍니다.investing+1 - 국내 반도체 업황 연착륙
삼성전자 2025년 4Q 잠정 실적이 예상보다 좋았고, SK하이닉스를 포함한 국내 반도체 업체들이 HBM 증산과 투자 확대를 발표하며, 장비·장치·소부장 수요 지속 기대감이 강화됐습니다.
이는 이 ETF 편입종목의 실적 기대감을 뒷받침하는 재료입니다.
2. 보수적 관점에서의 판단
- 장단기 로직은 유효
- 장기적으로 AI 서버·HPC·AI 데이터센터 수요 → HBM 수요 증가 → 반도체 장비·장치·소부장 수요 증가라는 테마가 여전히 유효합니다.
- 특히 국내 반도체 장비·장치·소부장 업체는 HBM 증산, 고성능 패키지 확대, 공정 미세화 등으로 2026~2028년까지 실적 성장이 지속될 전망입니다.
- 단기 리스크 존재
- 이미 1년 수익률 100% 수준으로 상승해 과거보다 밸류에이션 부담이 커졌습니다.
- 테마 흥행이 지나치게 뜨거울 경우, 차익실현 매물 유입으로 단기 조정 폭이 커질 수 있습니다.
- 국내 반도체 투자 둔화, HBM 수요 둔화, 해외 AI 반도체 경쟁 심화 등이 테마 헤드라인이 되면 ETF에도 부정적 영향이 올 수 있습니다.
3. 지금 사도 되는 가격대인지
이 ETF는 테마형·성장형 ETF이므로, “매우 싼 가격”보다는 적정 투자 시점(밸류에이션과 테마 사이클) 을 기준으로 판단해야 합니다.
- 테마 사이클 관점
- 테마 조정 구간(예: 15,000~16,000원대)에서는 매수 논리가 강력해집니다.
- 테마 강세 구간(18,000~19,000원대)에서는 매수는 보수적으로, 추가 매수는 분할·조정후로 해야 합니다.
- 박스권 기준
- 최근 1년 박스권: 저점 7,000원대 ~ 고점 19,000~20,000원대.
- 현재 19,000~19,350원 수준은 52주 고점 근처로, 단기 고평가 구간입니다.invest.deepsearch+1
- 16,000~17,000원대는 조정 후 매수 기준으로 설정 가능합니다.
- 포트폴리오 관점
- AI/반도체 테마에 노출을 원한다면, 전체 주식포트폴리오 5~10% 내외를 테마 ETF로 배정하는 것이 일반적입니다.
- ETF를 포함해 AI 반도체 테마(주식 + ETF) 전체 비중이 15% 이상이면 과도 노출로 간주하고 분산을 고려해야 합니다.
4. 투자 여부에 대한 정리
✅ 투자에 적합한 경우
- 장기 테마 투자 의사가 있고, AI 반도체 테마에 노출을 원하는 경우.
- 지금부터 6~12개월 보유를 계획하며, 단기 변동성에 대한 감수 의지가 있는 경우.
- 19,000원대에서는 소량 진입 → 16,000~17,000원대 조정시 추가 분할 매수 전략이 현실적입니다.
❌ 신중해야 할 경우
- 단기적인 수익만을 노리고, 하루 이틀 시세 차익만 바라는 경우.
- AI 테마에 대한 노출이 이미 10~15% 이상이고, 테마 리스크를 줄이고자 하는 경우.
- 19,000원대에 이미 많은 물량이 있고, 추가 매수보다는 비중 조정·익절이 우선인 경우.
✏️ 결론: 지금 투자 전략 정리
- 장기 테마 투자 의사 있으면: 19,000~19,500원대에서는 소량(new 비중 1~2%) 진입 → 16,000~17,000원대 조정 시 분할 추가 매수.
- 리스크 조정이 우선이면: AI 테마 편입 ETF 중 저PER·글로벌 테마 ETF(예: KODEX AI반도체, 미국AI반도체ETF 등)로 분산 투자.
- 매수 기준 가격 제안:
- 보수적 매수 기준: 16,000~17,000원대.
- 속도 우선 매수 기준: 17,500원 이하, 20,000원 상방 시 일부 익절.