한미사이언스는 지주회사+제약/바이오 R&D/IT/헬스케어 플랫폼 통합이라는 산업 내 강점을 바탕으로, 공격적 R&D·M&A, 신약/신사업군 확장, 재무안정성을 통한 중장기 성장 비전을 추진 중입니다.
경영권 및 신약/외적 투자 변수에 따른 단기 변동성에는 주의가 필요하나, ESG 강화, 글로벌 신약 라이선스 및 통합 헬스케어 플랫폼의 장기 성장성이 투자포인트로 평가됩니다. (2025년 8월 기준)
■ 주요 사업 내용
한미약품 그룹의 사업형 지주회사로, 제약, 바이오, 의료기기, IT, 헬스케어 플랫폼, 유통, 건강기능식품 등 계열사 자회사들의 지분 관리, 특허권 및 브랜드 사용료 수입, 계열사 시너지 극대화, 그룹 중장기 전략 수립 및 신약개발 리스크 분산 등의 기능을 수행합니다.
주요 계열사로 한미약품, 북경한미약품, 한미정밀화학, 온라인팜, 제이브이엠(JVM), 한미JAPAN 등이 있습니다.
■ 최대주주 : 송영숙 외(59.67%)
■ 주요주주 : 킬링턴유한회사(9.53%), 국민연금공단(6.18%)
■ 상호변경 :
- 한미약품 -> 한미홀딩스(10년07월) -> 한미사이언스(12년5월)
■ 사업 구조 ∙ 수익모델 ∙ 성장전략
- 매출 ∙ 수익 구조 ∙ 성장전략
| 사업부문 | 주요 내용・서비스 | 2024년 매출 비중 | 성장전략・특징 |
|---|---|---|---|
| 자회사관리 | 한미약품 등 지분관리・브랜드 로열티 수입 | 70%+ | 신약, 바이오, 헬스케어 등 R&D 역량 강화, 글로벌 협력 확대 |
| 바이오・의약 | R&D/특허/기술수출/헬스케어 | 25% | R&D 투자, 글로벌 신약 기술수출 전략 |
| 의료기기・IT | 의료기기, 플랫폼, 데이터 등 신규사업 | 5% | 헬스케어 플랫폼, 디지털헬스, 신규 벤처 협업 확대 |
- 경쟁사 대비 강점 ∙ 약점
- 강 점
- 매출액 대비 20% 수준의 공격적 R&D 투자로 국내 제약사 중 최상위급 연구개발력.
- 계열사 전체 밸류체인(의약품-헬스케어-IT) 통합, 대형 기술수출 경험(4조8,000억원 상당).
- 오픈이노베이션・M&A 등 대규모 성장자본 투입 추진(2024-2028년 목표 8,150억원 투자).
- 약 점
- 글로벌 임상/라이선스 성과 변동성, 경영권 갈등 등 이슈 파급 위험.
- 제약/바이오 신약 성공도에 따른 실적 변동, 외부 M&A 투자 리스크.
- 강 점
■ 재무상태와 수익성
- 최근 3년 재무제표 변동
| 구 분 | 2022 | 2023 | 2024(e) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,046,054 | 1,247,906 | 1,283,432 |
| 영업이익 | 67,626 | 124,469 | 98,868 |
| 순이익 | 69,035 | 115,120 | 56,693 |
| 자산총계 | – | – | 2,081,568 |
| 부채총계 | – | – | 438,698 |
| 자본총계 | – | – | 1,642,870 |
- 수익성 / 재무건전성
- ’23년 영업이익/순이익이 역대 최대치였으나, ’24년 일회성 비용/투자 집행 등으로 소폭 둔화.
- 부채비율 27%, 현금성 자산 및 재무구조 매우 안정적.
■ 배당 및 주주환원 정책
| 연 도 | 배당금(원/주) | 배당성향 | 시가배당률 | 자사주 매입/정책 |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 250 | 13% | 1.20% | 일부 시행 |
| 2022 | 300 | 15% | 1.50% | 확대 |
| 2023 | 350 | 16% | 1.60% | 지속 |
| 2024 | 410(추정) | 18% | 1.70% | 적극 검토 |
- 배당성향 15% 이상, 현금배당 및 주주환원정책 점진적 확대.
- 주식기반 성과보상제(스톡옵션) 도입, 장기 성과 연동 인센티브로 글로벌 스탠더드 추구.
■ 산업 ∙ 경영환경 (SWOT)
| 구 분 | 주 요 분 석 내 용 |
|---|---|
| 강점 (Strengths) | – 공격적 R&D·기술수출 경험 – 헬스케어/의약/IT 밸류체인 전방위 보유 – 재무안정+오픈이노베이션(M&A 등) 확대 |
| 약점 (Weaknesses) | – 대규모 투자(신약, M&A 등) 실패시 실적 변동 위험 – 외부이슈(경영권 분쟁 등) 파급 – 후발 M&A 신사업 리스크 |
| 기회 (Opportunities) | – 글로벌 제약/바이오 시장 성장세 지속 – 신약, 플랫폼, 디지털헬스 등 신시장 확장 – ESG/지속경영 강화 분위기 |
| 위협 (Threats) | – 글로벌 경기침체, 업종 규제 강화 – IR/주가 변동성 확대 및 신약 임상 실패 – 경쟁사 빅파마·대형사와 M&A 경쟁 |
■ 최근 이슈 및 투명성
- ’24~’25년 경영권 갈등, 신임 회장 개입 이슈, 그룹 지배구조 개선(지분율 59.69%) 등 지속 중.
- 신약 파이프라인, 글로벌 기술수출, 신사업 M&A 적극 추진.
- ‘ESG’ 경영 본격화, 투명한 IR, 중장기 배당확대 기조, 지속가능경영보고서 등 매년 발간.
■ 투자전략 포인트
- 단기 모멘텀: 신약 글로벌 라이선스, 기술수출 M&A 기대, 한미약품 중심 그룹 실적 우상향.
- 중장기 전략: 공격적 R&D-오픈이노베이션(M&A, 외부협력), 바이오신약/헬스케어/디지털 IT 등 신사업 군 확장.
- 핵심 리스크: 대형 M&A/신약 임상 실패, 경영권 리스크, 업황·규제/주가 변동성.
- 장기 성장 포인트: 글로벌 신약 개발, 플랫폼/헬스케어 경쟁력, 재무・주주환원·ESG 경영 모범기업 도약.
- 24.04 : 보통주 1,565,390주(326.9억원 규모) 소각 결정 → 주주가치 제고
- 24.01 : 2,399.99억원 규모 제3자배정 유상증자 결정 → 운영자금
- 23.10 : 보통주 330,000주(100.98억원) 규모 자사주 취득 결정 → 주가안정 및 주주가치 제고
- 22.12 : 주당 0.02주 배정 무상증자 결정
- 22.09 : 건기식 관계사 한미헬스케어 합병 결정 → 건강기능식품 등 신성장 동력 확보
- 21.1209 : 주당 0.02주 배정 무상증자 결정