피엔티는 이차전지·OLED·차세대 소재장비 분야에서 글로벌 고객 기반을 갖춘 경쟁력 있는 장비 전문기업입니다.
2024~2025년 대형 수주와 신규 소재·장비 시장 진출이 성장 모멘텀을 강화하고, 실적·수익성 모두 업계 상위 수준을 유지하고 있습니다.
단기 실적 변동성, 낮은 배당정책, 주가 양극화 현상 등은 보수적 대응이 필요하며, 분할매수·부분청산 원칙, 리스크관리 전략을 병행하는 접근이 권장됩니다. (2025년 8월 기준)
목 차
■ 주요 사업 내용
피엔티는 2차전지용 전극공정·분리막·소재 제조장비(롤투롤 코터, 슬리터, 라미네이터 등)와 전자·디스플레이 소재(전지박, 광학필름, OCA필름 등) 생산장비를 공급하는 장비 전문기업입니다.
글로벌 리튬이온 배터리 및 차세대 전고체 전지 시장 확대에 발맞춰, 북미·유럽 대형 배터리 기업에 공급을 확대 중입니다.
주요 매출처는 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 국내외 메이저 전지 기업입니다.
■ 최대주주 : 김준섭 외(14.79%)
■ 주요주주 : 엔브이메자닌플러스사모투자합자회사(6.92%)
■ 사업 구조 ∙ 수익모델 ∙ 성장전략
- 매출 비중(2025 1Q): 2차전지 부문 97.4%, 소재장비 약 1.9%. 주력은 전극·분리막 소재 생산장비.
- 국내외 매출: 북미·유럽·중국 글로벌 메이저 배터리사 대상으로 외연 확대, 신사업(전고체·LFP 등 차세대 배터리) 진출 준비.
- 경쟁사: 한미반도체, 신성델타테크 등 국내외 배터리 장비사와 경쟁. 장비 생산 커스터마이징·납기·신뢰성에서 자체 경쟁력 확보.
- 장기 성장전략: 미국·유럽 배터리 공장 수주의 장기계약화, 신규 배터리 소재장비(전고체, LFP라인) 포트폴리오 확장.
■ 재무상태와 수익성
| 구분 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액(억) | 4,178 | 5,454 | 10,351 |
| 영업이익(억) | 778 | 769 | 1,632 |
| 순이익(억) | 597 | 685 | 1,420 |
| 영업익률(%) | 18.6 | 14.1 | 15.8 |
| 순익률(%) | 14.3 | 12.6 | 13.7 |
| EPS(원) | 5,519 | 6,283 | 12,790 |
| PER(배) | 6.09 | 7.2 | 2.6 |
| ROE(%) | 21.1 | 20.2 | 28.7 |
- 2024년 이차전지 장비 대형수주로 실적 고성장. ROE, 순익률 업계 최상위권 유지.
■ 배당 및 주주환원 정책
| 연 도 | 배당금(원) | 배당성향(%) | 시가배당률(%) | 자사주매입 |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 100 | 1.9 | 0.29 | 없음 |
| 2023 | 100 | 1.5 | 0.28 | 없음 |
| 2024 | 100 | 1.4 | 0.30 | 없음 |
- 최근 3년간 주당 100원 현금배당 지속. 배당성향·시가배당률 모두 낮은 편이며, 자사주 매입 특별 공시 없음.
■ 산업 ∙ 경영환경 (SWOT)
- 글로벌 전기차·ESS 시장의 배터리 생산능력 확대와 함께 배터리 제조장비 산업의 장기 성장세 지속.
- 급속한 기술진화(전고체, LFP, 차세대 소재) 및 대형 고객사 설비 투자 사이클 영향에 실적 변동성 존재.
- 미국 IRA법, 유럽 친환경 정책, 중국 배터리 공급망 리스크 등 산업 전체 변동성 높음.
| 구 분 | 주 요 분 석 내 용 |
|---|---|
| 강점 (Strengths) | 1. 글로벌 2차전지 주요 고객 대상 맞춤형 장비 개발 및 공급 2. 업계 최고 효율의 롤투롤 장비 설계·납품 실적 3. 대형 수주 및 장기 계약 기반 실적 안정성 확보 4. 미국·유럽 등 해외시장 수주 확대 5. 높은 기술력과 커스터마이징 역량 6. 전고체 등 차세대 분야 진출 준비 중 |
| 약점 (Weaknesses) | 1. 배당성향·시가배당률 업계 평균 대비 낮음 2. 대형 고객사 투자 축소 시 단기 실적 변동성 큼 3. 경쟁사(한미반도체 등)와의 시장경쟁 심화 4. 자사주 매입 등 주주환원 정책 부족 5. 중국·로컬 기술업체의 저가공급 확대 6. 주기적 대형 수주 미달 시 실적폭 감소 |
| 기회 (Opportunities) | 1. 미국·유럽 배터리 산업 구조개편·설비투자 확대 2. 전고체·LFP 등 신규 배터리 장비시장 성장 모멘텀 3. 대형 배터리사와 장기 파트너십 강화 4. 친환경 정책·산업 변화에 따른 신규 수주 증가 5. 소재장비 다변화 가능성 증가 6. 국내외 OEM·ODM 진출 확장 전략 |
| 위협 (Threats) | 1. 고객사 설비 투자지연·취소 시 실적 타격 2. 원자재가격·환율 급변에 따른 비용리스크 3. 경쟁사 기술혁신 및 가격인하 압박 4. 배터리 산업 정책 변화에 따른 사업위험 5. 글로벌 공급망 차질, 무역규제 급증 6. 주가 변동성 및 투자심리 악화 (외국인 매도 등) |
■ 최근 이슈 및 투명성
- 2024년 북미업체(미국·GM·SK온 등) 신규 수주 발표, 장기 성장모멘텀 부각.
- 구미국가산단 내 LFP 배터리 공장 신규 착공, 1천억원 규모 투자.
- ESG경영: 친환경 생산공정/산업안전 인증 확대, 대형 배터리사와 협업 강화 지속.
■ 차트 기술적 분석
- 2025년 현재 주가 33,600원대, 1년 최고가 38,900원·최저가 27,300원.
- 거래량·외국인 수급 변동성 확대, 중장기 우상향 추세.
- 단기 박스권(32,000~35,500원) 횡보, 기관·외인 매매 비율에 영향.
■ 향후 1년 주가 시나리오
| 시나리오 | 조 건 | 예상 주가(원) | 확률(%) |
|---|---|---|---|
| 상승 | 해외대형 수주, 실적 서프라이즈 | 38,000~44,000 | 35 |
| 중립 | 고객사 투자 정체, 기술경쟁 | 31,000~37,000 | 55 |
| 하락 | 글로벌 경기·공급망 악화 | 27,000~31,000 | 10 |
■ 투자 전략 제안
- 매수: 32,000~33,600원 구간 분할매수, 비중 30~40%.
- 매도: 목표가 41,000원 이상(부분청산 권고).
- 리스크관리: 29,000원 이탈시 손절, 대형 고객 수주현황 주기 점검 권장.
■ 단·중·장기 모멘텀 & 리스크
- 단기: 북미·EU 수주/실적 발표, 소재장비 신규출시.
- 중기: 대형 배터리사 장기 파트너십, 소재시장 확장.
- 장기: 전고체·LFP 등 신분야 기술 혁신, 글로벌 ESG 인증 확대.
- 리스크: 경쟁심화·설비 투자 지연·원가상승 등.
■ 향후 2~3년 손익 시뮬레이션 (단위: 억원 및 배수)
| 구 분 | 보수적 | 기 준 | 낙관적 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 8,000 | 12,000 | 16,000 |
| 영업익 | 1,100 | 2,300 | 3,200 |
| PER | 12 | 7.5 | 5.3 |
| 목표주가 | 29,000 | 44,000 | 62,000 |
| 수익률 | -8~+22% | +31~+41% | +58~+92% |
- 25.05 : 30억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 결정 → 주가 안정
- 25.03 : 中 뛰어넘는 NCM 배터리 장비…”전고체 배터리 장비 공급으로 차세대 시장 선점”
- 21.09 : 규모에서 차이를 만드는 2 차전지 장비업체