다날은 PG·결제업체를 넘어 글로벌 핀테크·암호자산 플랫폼으로 자리매김 단계이며, 페이코인 실물결제, 동남아 전략적 제휴, 안정적 배당 정책, 비용 효율화 덕분에 전환점에 진입.
낮은 수익성과 정책변수 대응은 남은 과제. 그러나 다변화된 사업구조, 글로벌 파트너십, 신성장동력(가상자산 등)과 적극적 주주환원정책이 중장기적 재평가 가능성을 높이고 있음.
목 차
■ 주요 사업 내용
- 국내외 통합결제(PG), 커머스, 디지털콘텐츠, 투자·프랜차이즈·렌탈 등 다양한 영역을 아우르는 핀테크·비즈니스 플랫폼 전문 기업
- 국내 최초 휴대폰결제, 글로벌 결제(PayPal, 넷플릭스 등), 해외 PG 확장, 스테이블코인 기반 서비스 등이 핵심 사업
- 최근 인공지능 및 가상자산(암호화폐, 페이코인 등) 연계 서비스에 집중하며, 동남아 금융기업과 MOU를 통해 해외 신규시장 진출도 본격화
■ 최대주주 : 박성찬 외(17.75%)
■ 사업 구조 ∙ 수익모델 ∙ 성장전략
- 사업 ∙ 수익 모델
- 모바일 결제, PAYCOIN(암호화폐) 결제, e커머스/콘텐츠 유통, 가맹점 및 O2O 확장.
- 글로벌 OTT·콘텐츠 결제(보크 지분, 넷플릭스 등), 해외 직접 결제사업 수익.
- 최근 메자닌 확대와 투자 부문 신규 진출로 다각화 추진
- 성장전략
- 글로벌 결제: 페이팔, 해외 플랫폼과 전략적 제휴 및 글로벌 오픈 결제망 개방.
- 동남아·글로벌 금융 서비스 파트너십 확대(OK저축은행 등).
- 오프라인 결제 가맹점 확대 및 페이코인 실물 결제(정책 수혜).
- 인공지능·가상자산, Stripe 모델 벤치마킹 통한 신사업 경쟁력 강화.
- 경쟁사 대비 강점 ∙ 약점
- (강점) 글로벌 네트워크, 자체 암호화폐(페이코인), 해외 PG 강점, 다양한 전략적 파트너십.
- (약점) 경쟁사 대비 낮은 마진·영업이익률, 규제 및 시장 급변에 따른 수익성 변동, 국내외 대형 플랫폼과의 경쟁
■ 재무상태와 수익성
- 최근 3년 재무제표 변동
- 2025년 1분기 매출액 566억 원, 영업이익 23억 원(흑자전환).
- 2023년 영업이익 약 34.9억 원, 당기순이익 전년 대비 소폭 개선
- (특징) 영업이익률 4~7%대로 경쟁사 대비 낮으나, 글로벌 확장·비용 효율화로 수익성 개선 중.
- (재무건전성) 그룹 부채비율 관리 중, 투자 확대와 배당정책 동시에 추진
■ 배당 및 주주환원 정책
- (최근 트렌드) 배당성향 40% 이상(최소 주당 650원), 자사주 매입 및 소각도 적극적으로 병행.
- (전망) 2025~2026년에도 현 수준(배당성향 상단 60%까지) 유지 전망, 주주가치 제고 방침 명확
■ 산업 ∙ 경영환경 (SWOT)
- (업종·시장) 핀테크·PG·가상자산 겸업, 디지털 콘텐츠·커머스와 융합 성장.
- (규제환경) 국내 ‘ESG 공시 의무’ 등 강화 추세, 디지털금융·스테이블코인 정책 완화(기회 요인)
| 구 분 | 주 요 분 석 내 용 |
|---|---|
| 강점(Strengths) | – 글로벌 결제 네트워크, 페이코인 등 독자적 결제자산, 다양한 해외 파트너십 |
| 약점(Weaknesses) | – 저조한 영업이익, 높은 부채, 규제 불확실성 |
| 기회(Opportunities) | – 정책 수혜(스테이블코인 등), 동남아 금융시장 진출, AI/핀테크 혁신 |
| 위협(Threats) | – 경쟁 심화, 국내외 대형사와 마진경쟁, 정책 변동성 |
■ 최근 이슈 및 투명성
- (주요 이슈) OK저축은행과 MOU로 동남아 공동 디지털금융 사업 론칭, 페이코인 ‘실물결제’ 본격화, 오프라인 가맹망·신사업 확장 가속.
- (회계·ESG) ESG 경영 준비(공시 의무 확대 대응), 내부 통제·투명성 강화 경영방침, 계열사 활용한 자본 효율화 시도
■ 투자전략 포인트
- (단·중기 모멘텀) 흑자기조 유지, 글로벌 결제 확대, 정책수혜(페이코인 등), 전략적 제휴(동남아·AI 포함).
- (핵심 리스크) 저수익성 구조, 경쟁 격화, 신사업 마진 안정성, 암호화폐·글로벌 규제 불확실성.
- (장기 성장포인트) 글로벌 PG·핀테크, 암호자산 시장 확대, ESG 경영 선제적 대응, 국내외 파트너십 고도화.
- 17.01 : VR/AR 기반 사용자 인증방법(HMD 장치 및 상기 HMD 장치의 제스처 기반의 사용자 인증 방법) 관련 특허권 취득.
- 12.01 : 음악서비스, 스타콘텐츠 등 엔터테인먼트 관련 콘텐츠 사업부문을 다날엔터테인먼트로 분할