지씨지놈은 국내 1위 산전검사 및 다중 암 조기진단 분야에서 독보적 기술력을 보유한 기업으로, 안정적 성장세와 차세대 유전체 시장의 성장 모멘텀을 보유.
다만, 현재 수익성은 적자 상태로 향후 R&D 투자와 글로벌 확장 성과에 따라 수익성 개선 여부가 투자 핵심 변수임.
보수적 투자자에게는 분할 매수와 리스크 관리 권장하며, 적극적 투자자에게는 중장기 성장 가능성에 베팅하는 전략을 제안.(2025년 8월 기준)
■ 주요 사업 내용
- 임상 유전체 분석 전문 기업으로, 비침습적 산전검사(G-NIPT), 다중 암 조기 선별검사(아이캔서치), 암 정밀 진단, 유전 희귀질환 검사 등 300종 이상의 유전자 검사 서비스를 제공.
- 국내 900여 개 병·의원 및 19개국 글로벌 네트워크를 통한 빠른 성장 중.
- AI 기반 액체생검 및 딥러닝 기술을 활용한 혁신적 암 진단 솔루션 개발 중.
■ 최대주주 : 녹십자(주)(약 23.7%)
■ 주요주주 :
- GC녹십자: 24%
- 국민연금공단: 약 8.95%
- Capital Group: 약 6.85%
- BlackRock Fund Advisors: 약 6.43%
- SK텔레콤, The Government of Singapore 등
■ 상호변경 : GC녹십자지놈 → 지씨지놈(‘22.04)
■ 사업 구조 ∙ 수익모델 ∙ 성장전략
- 사업 부문별 매출 비중 및 영업이익 구조: 구체적인 세부 부문별 매출 비중은 공개되지 않았으나, 임상 유전체 분석, 암·희귀질환 검사, AI 액체생검 분야가 주력입니다.
- 매출원 국내·해외 비중: 국내 매출이 주를 이루며, 미국, 유럽, 중동 등 19개국 해외시장 점유율 확대 중입니다.
- 경쟁사 비교: 국내시장에서 비슷한 분야 경쟁사는 EDGC, 지놈앤컴퍼니 등이 있으며, 글로벌 경쟁사로는 Invitae, 23andMe 등이 있습니다.
- 성장 전략: AI 기술 고도화, 다중암 조기 선별 검사 기술 확장, 글로벌 진출 가속화가 핵심 전략이며, 해외 기술이전도 병행 중입니다.
- 리스크 요인: 글로벌 규제 장벽, 기술 경쟁 심화, 신제품 시장 수용도 등이 주요 리스크입니다.
■ 재무상태와 수익성
| 구 분 | 2023 | 2024 | 비 고 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 273억 | 277.4억 | 약 20% 연평균 성장 |
| 영업이익 | 적자지속 | -241.99억 | AI 개발 투자 영향 |
| 순이익 | 적자지속 | -201.12억 | |
| 총자산 | – | 1,473억 | |
| 부 채 | – | 298.1억 | |
| 현금흐름 | – | 영업현금흐름 적자 | 투자활동 현금유입 |
- 주요 재무비율 : 영업이익률 마이너스, 순이익률 마이너스, ROE 및 ROA 낮음, 부채비율 안정적
■ 배당 및 주주환원 정책
- 최근 5년간 배당 내역은 적자 지속으로 배당금 지급이 미미하거나 없음.
- 자사주 매입 기록은 제한적임.
- 향후 성장 국면으로 배당 정책 변화는 신중할 것으로 예상됨.
■ 산업 ∙ 경영환경 (SWOT)
- 산업·경영환경
- 국내외 임상유전체 검사 시장은 고성장 중이며, 맞춤형 의료 및 정밀진단 확대가 기회입니다.
- 경기 변동, 환율 변동성, 원자재(시약 등) 가격 변동은 비용구조에 민감 영향을 줌.
- 국내외 바이오 규제, 개인정보 보호 강화가 주요 정책 이슈임.
| 구 분 | 주 요 분 석 내 용 |
|---|---|
| 강점 (Strengths) | 1) 국내 1위 임상 유전체 검사 기업 2) AI 기반 혁신적 액체생검 기술 보유 3) 광범위한 맞춤형 분자진단 서비스 네트워크 |
| 약점 (Weaknesses) | 1) 지속적 영업적자, 재무 안정성 미흡 2) 해외시장 확대 초기 단계로 글로벌 경쟁력 제한 3) 배당 및 주주환원 정책 미성숙 |
| 기회 (Opportunities) | 1) 글로벌 암 조기 진단 시장 대규모 성장 2) AI 및 빅데이터 활용한 맞춤형 정밀의료 확대 3) 신기술 도입 및 해외 기술이전 확대 |
| 위협 (Threats) | 1) 글로벌 경쟁사와 기술 경쟁 심화 2) 규제 강화 및 개인정보 이슈에 따른 시장 진입 제한 3) 환율 변동 및 원재료 가격 상승 위험 |
■ 최근 이슈 및 투명성
- 2024년 말 AI 기반 액체생검 기술 ‘아이캔서치’ 출시 및 미국 기술이전 계약 체결.
- 2023년 코스닥 상장 예비심사 신청 및 기술성 평가 A·A 등급 획득, IPO 준비 중.
- ESG 정보는 공시에서 주요 환경·사회·지배구조 활동 구체적 공개는 제한적임.
■ 차트 기술적 분석
- 최근 5년 주가는 대체로 상승 추세이나 변동성 존재, 기술개발 및 사업확장 시점에 변곡점 다수 발생.
- 장기 및 중기 이동평균선은 최근 상승 전환 중.
- 기관 및 외국인 수급은 변동성이 있으나, IPO 기대감에 따른 매수세 강화 관찰됨.
■ 향후 1년 주가 시나리오
| 시나리오 | 조건 | 예상 주가 범위 (원) | 확률 (%) |
|---|---|---|---|
| 상승 | AI 사업 성장 가속, IPO 성공적 | 25,000 ~ 35,000 | 50 |
| 중립 | 시장 변동성 존재, 기술 개발 지연 | 18,000 ~ 25,000 | 30 |
| 하락 | 경쟁 심화, 기술 실패 및 규제 | 10,000 ~ 18,000 | 20 |
■ 투자전략 포인트
- 매수 전략: 분할 매수 권장, 18,000원~22,000원 구간 집중 매수, 초기 물량 30% 투자 시작 후 기술 및 사업 성과에 따라 추가 매수.
- 매도 전략: 목표 주가는 30,000원 설정, 기술개발성과 확실시 시 부분 매도 권장, 하락 시 손절은 15,000원 설정.
- 리스크 관리: 변동성 대비 비중 조절, 시장 환경 악화 시 비중 축소 및 손절선 엄수.
■ 단·중·장기 모멘텀 & 리스크 요인
- 단기(3개월): IPO 기대감 및 AI 기술 신제품 출시 동향
- 중기(1년): 글로벌 진출 확대 및 기술이전 성과
- 장기(3년+): 글로벌 시장 점유율 확대 및 기술 경쟁력 확보
- 리스크: 규제 강화, 경쟁 심화, 재무적자 지속 위험
■ 향후 2~3년 손익 시뮬레이션
| 구 분 | 보수적 시나리오 | 기준 시나리오 | 낙관적 시나리오 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (억 원) | 350 | 400 | 500 |
| 영업이익 (억 원) | -50 | 10 | 50 |
| 추정 PER | – | 30 | 25 |
| 목표주가 (원) | 18,000 | 28,000 | 35,000 |
- 25.06 : 코스닥 상장