YG PLUS는 강력한 IP와 YG 엔터테인먼트 지원을 바탕으로 K-POP 중심의 음악 유통과 MD 사업에서 안정적 매출을 내고 있으며, 최근 주주환원 정책 강화로 투자자 친화적 모습을 보이고 있습니다.
재무적으로는 2023년 성장세를 보였으나 2024년 영업손실 발생으로 다소 불안 요인이 있으나, ESG 경영 및 글로벌 시장 확장 전략은 기업의 장기 성장 동력으로 작용할 전망입니다. (2025년 8월 기준)
■ 주요 사업 내용
YG 엔터테인먼트의 자회사로, 엔터테인먼트 인프라 및 IP사업에 주력하는 기업입니다.
주요 사업은 MD(아티스트 및 캐릭터 상품 제작·판매), 광고 대행, 음악 사업(음반·음원 투자 및 유통)이며, 자회사를 통해 화장품, 골프 매니지먼트, 모델 매니지먼트, 외식, 금융투자 등의 다각적 사업을 영위하고 있습니다.
■ 최대주주 :
- (주)와이지엔터테인먼트 외(33.74%), (주)위버스컴퍼니(10.23%),
- (주)하이브(7.67%)
■ 상호변경 : 휘닉스컴 -> 휘닉스홀딩스(14년1월) -> YG PLUS(15년1월)
■ 사업 구조 ∙ 수익모델 ∙ 성장전략
- 매출 ∙ 수익 구조 : 음악 서비스와 MD 판매가 매출의 중추를 이루며, 음악서비스 매출이 약 47%, MD 및 제품 판매 매출 약 45%를 차지합니다.
- 성장전략 : K-POP 글로벌 확장에 따른 음악 유통과 콘텐츠 제작 확대, IP 활용 상품화 강화가 주된 성장 동력입니다. 네이버 등과의 협업으로 음악 플랫폼 사업을 확장하며, 글로벌 시장 진출 및 아티스트 브랜드 기반의 다양한 상품화 전략을 추진 중입니다.
- 경쟁사 대비 강점 ∙ 약점
- 강점: YG 엔터테인먼트와의 시너지 및 강력한 IP 활용 능력, 국내 앨범 유통 시장 점유율 1위 등이 강점입니다.
- 약점 : 음악 시장 내 경쟁 심화와 사업 다각화로 인한 관리 복잡성 등이 있습니다.
■ 재무상태와 수익성
| 항 목 | 2022년 | 2023년 | 2024년 |
|---|---|---|---|
| 총매출 | 140,221 | 223,637 | 184,903 |
| 영업이익 | 6,438 | 13,745 | -813 |
| 순이익 | 11,641 | 21,542 | 1,188 |
| 총자산 | 241,372 | 225,534 | 237,802 |
| 총유동부채 | 72,277 | 51,318 | 56,072 |
- ’23년 대폭 증가한 매출과 영업이익 후 ’24년에는 일시적 영업손실과 순이익 감소가 보이나, 총자산과 자본은 안정적 수준 유지.
■ 배당 및 주주환원 정책
| 년 도 | 주당배당금(원) | 배당성향(%) | 배당수익률(%) | 자기주식 취득 | 총 주주환원율(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 185 | 8 | 0.4 | 20,000 | 22.4 |
| 2021 | 1,000 | 25.5 | 2.9 | 0 | 25.5 |
| 2022 | 1,580 | 27.6 | 4.6 | 0 | 27.6 |
| 2023 | 1,090 | 153.8 | 2.8 | 0 | 153.8 |
| 2024 | 1,200 | 82.5 | 3.1 | 100,000 | 201.2 |
- 배당성향 및 주주환원율이 최근 크게 상승, 특히 ’23~’24년 자사주 매입 확대와 배당 증가를 통한 주주환원 강화를 관찰할 수 있습니다.
■ 산업 ∙ 경영환경 (SWOT)
- 산업 특성: K-POP 및 엔터테인먼트 산업은 글로벌 성장 중이며, IP 및 콘텐츠의 가치가 중요함.
- 경기·글로벌·규제환경: 코로나19 이후 글로벌 공연 및 콘텐츠 수요 증가, 한류 확산과 함께 중국 등 주요 시장 규제 가능성 존재.
| 구 분 | 주 요 분 석 내 용 |
|---|---|
| 강점 (Strengths) | – YG 엔터테인먼트 자회사로서 안정적 브랜드 및 IP 확보 – 국내 최대 앨범 유통 점유율과 음악 플랫폼 네트워크 – 글로벌 K-POP 시장 확장에 적극 대응하는 전략 |
| 약점 (Weaknesses) | – 대내외 경쟁 심화에 따른 수익성 불확실성 – 일부 신규 사업의 초기 투자 비용 부담 – 시장 변화에 따른 운영 복잡성 및 리스크 |
| 기회 (Opportunities) | – 글로벌 K-POP 및 IP 상품 시장 확대 – 디지털 음원 및 스트리밍 서비스 성장 아시아 및 북미 등 해외 시장 확장 가능 |
| 위협 (Threats) | – 글로벌 규제 변화 및 저작권 분쟁 위험 – 경쟁사 및 신규 진입자의 시장 점유율 확대 – 경기 변동 및 소비자 트렌드 변화에 따른 매출 변동성. |
■ 최근 이슈 및 투명성
- 최근 주요 공시 및 주간 수익률 상위 기록.
- ESG 경영 강화: 2040년 탄소중립, RE100 달성 목표, 친환경 앨범 제작, 이사회 독립성 강화 및 투명성 제고 등 적극 추진 중.
- 회계 투명성도 글로벌 기준에 준수하며 외부 검증 받음.
■ 투자전략 포인트
- 단기 모멘텀: ’23년 실적 개선과 주주환원 정책 강화가 긍정적 요소이나, ’24년 영업이익 부진이 리스크 요인.
- 중장기 성장: 글로벌 K-POP 시장 확대에 따른 음악 및 IP 기반 사업 성장 기대.
- 리스크: 외부 환경(규제, 경쟁) 및 일시적 실적 변동.
- 장기 성장 포인트: YG 엔터테인먼트와 시너지 강화, IP 상품화 및 글로벌 시장 확장 전략 지속.
- 22.04 : 자회사 그린웍스 주식 188억 상당 처분 결정 → 사업구조 재편을 통한 주력사업 집중
- 21.01 : 199.99억원 규모 제3자배정 유상증자 결정 → 기타자금