현대글로비스는 견고한 재무구조와 성장성 높은 사업포트폴리오 보유. 장기계약과 친환경 신사업 추진을 통한 안정적 수익 기반 확장 중
공격적인 주주환원 정책과 높은 배당 성장 기대감으로 투자 매력 큼
단기 환율 및 글로벌 경기에 따른 변동성 존재하나, 중장기 성장전략 견고
목 차
■ 주요 사업 내용
- 글로벌 SCM(공급망 관리) 솔루션 제공 기업으로, 크게 물류, 해운, 그리고 유통 부문으로 사업을 구분.
- (물류사업) 국내외 물류 서비스를 제공하며, 완성차 운송과 중장비 물류 등 포함. 국내 및 글로벌 완성차 공장과 연계한 종합물류 솔루션이 주력이다.
- (해운사업) 완성차 해상운송과 벌크 해상운송을 주력으로 운영하며, 장기 계약을 통해 안정적인 수익 기반을 구축. 특히 PCC(자동차 운반선) 운송 단가 인상과 신규 선박 투자를 통해 경쟁력을 확보했다.
- (유통사업) CKD(반조립 부품) 유통과 오토비즈 등 기타 유통 분야로 구성되며, 매출의 상당 부분을 차지. 해외 공장 완성차 생산량 증가에 따라 유통 물량도 증가하는 추세다.
■ 재무재표 및 주요 재무지표
- 재무상태표 분석
- 재무상태는 비교적 안정적인 자산과 자본 구조를 기반으로 하며, 유동자산과 고정자산 투자도 균형있게 진행 중임
| 구 분 | 2023년말 | 2024년 1분기 | 2025년 1분기 | 비 고 |
|---|---|---|---|---|
| 자산총계 | 35,000대 추정 | – | 약 31,000 이상 | 자산 안정적 유지 |
| 부채총계 | – | – | 약 10,000 초중반 | 안정적인 부채 관리 |
| 자본총계 | – | – | 약 20,000 이상 | 자본 확충 지속 |
- 손익계산서 분석
- 매출액과 이익 모두 전년 대비 큰 폭으로 성장하며 수익성 개선 뚜렷함
| 구 분 | 2024년 1분기 | 2025년 1분기 | 증감율(%) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 6조 5,864억 | 7조 2,234억 | 9.7 |
| 매출총이익 | – | 6,772억 | 26.1 |
| 영업이익 | 3,848억 | 5,019억 | 30.4 |
| 당기순이익 | 3,062억 | 3,982억 | 30 |
| 영업이익률 | 5.80% | 6.90% | 상승 |
- 현금흐름표 분석
- 영업활동 현금흐름은 양호하여 안정적인 영업기반 확인
- 투자활동 현금흐름은 물류 및 해운 부문 인프라 확장에 따른 지출 증가
- 재무활동 현금흐름은 배당금 지급 및 자사주 매입 등 주주환원 정책에 따른 자금 유출로 인한 변동 존재
■ 사업모델과 성장성
- 주요 사업별 수익구조 및 매출 비중
| 구 분 | 종합물류업 | 유통판매업 | 해운업 |
|---|---|---|---|
| 매출비중 | 약 34% | 약 49% | 약 17% |
- 단기 및 중장기 성장전략과 신사업 추진 상황
- 시장 점유율 현황 및 경쟁사와의 비교 분석
- 글로벌 자동차 물류 및 해운 시장에서 안정적인 상위권 점유율 유지
- 경쟁사 대비 장기계약 및 인프라 고도화 통해 경쟁 우위 확보 중
■ 배당정책 및 주주환원 정책
- 최근 5개년도별 배당금, 배당성향, 시가배당률 추이
| 구 분 | 배당금(원) | 배당성향(%) | 시가배당률(%) |
|---|---|---|---|
| 2020 | 1,750 | 21.7 | – |
| 2021 | 1,900 | 18.2 | – |
| 2022 | 2,850 | 18.0 | – |
| 2023 | 약 5,700 | 증가추세 | 증추세세 |
| 2024~ 2027 | 전년대비 5% 이상 상향 | 25% 이상 유지 목표 |
- 배당 지속 가능성 및 향후 배당 성장 전망
- 실적 호조 및 안정적 현금 창출 능력 바탕으로 배당금 꾸준한 증가 기대
- ROE 15% 이상 달성 시 초과 수익 배당금으로 환원 계획
- 자사주 매입 및 기타 주주환원 정책 현황 분석
- 무상증자 단행 및 적극적 자사주 매입 정책 시행 중
- 총주주수익률 제고 위한 다양한 환원 정책 발표
■ 업종 및 시장 환경
- 경기 민감성 및 산업 특성
- 완성차 생산 및 판매량에 직접적 연동되는 경기 민감 사업
- 글로벌 공급망 환경 변동에 민감하게 반응
- 글로벌 경제 주요 지표 변동 영향
- 원-달러 환율, 국제 금리 변동이 수익성, 비용구조에 중요 영향
- 2025년 우호적 환율 환경이 실적 개선에 기여
- 산업 내 규제 변화와 대응 현황
- 탄소중립 관련 규제 강화를 대비해 LNG 추진선박 도입 및 친환경 에너지 투자 적극 추진
- 경영환경 SWOT 분석
| 구 분 | 주 요 분 석 내 용 |
|---|---|
| 강점(Strengths) | ㅇ 글로벌 네트워크 및 현대차 그룹과의 장기계약, 안정적 사업기반 |
| 약점(Weaknesses) | ㅇ 특정 산업(자동차)에 집중된 매출 구조 |
| 기회(Opportunities) | ㅇ 신재생 에너지 투자, 비계열 물량 확대, 신시장 개척 |
| 위협(Threats) | ㅇ 글로벌 경제 불확실성, 물류비용 상승 |
■ 최근 이슈 및 공시사항
- 최근 주요 공시 및 IR 자료 내용
- 감사보고서 의견 및 회계 투명성 상태
- 외부 감사인의 적정 의견 부여, 회계 투명성 우수
- ESG 경영활동 및 관련 평가 현황
- 친환경 녹색물류 운영체제 고도화 추진
- 2045년 탄소중립 목표 설정 및 LNG 이중연료 자동차 운반선 도입
■ 단기 및 중장기 투자전략
- 단기 실적 모멘텀 및 리스크 요인
- (단기) 환율 호조 및 해운 운임 상승에 따른 수익성 개선 모멘텀
- (리스크) 글로벌 공급망 불확실성, 원자재 가격 변동성
- 장기 성장 모멘텀 및 전략적 투자 포인트
- (장기) 친환경 물류 전환, 신시장 개척, 비계열 고객 확대
- (전략적 투자) 인프라 확장과 신기술 도입에 따른 경쟁력 강화
- 23.06 : 물류자동화 SW 전문기업 ‘알티올’ 인수 → 스마트물류솔루션 사업 박차