아이패밀리에스씨(114840) 국내색조 화장품 전문기업📊

제가 오랜 기간 시장을 보면서 느낀 것은 화장품주는 경기 변동에 민감하기는 하지만, 한 번 브랜드 파워를 쌓으면 장기적으로 상당히 안정적인 현금흐름을 가져올 수 있다는 점입니다.
아이패밀리에스씨 역시 단기간의 주가 부침은 있겠으나, 글로벌 소비 확산, K뷰티 트렌드, ESG 대응이라는 세 가지 흐름을 잘 타게 되면 꾸준한 성장이 가능한 기업입니다.
단타성 매매보다는 저점 분할 매수 후 중장기 보유 전략이 더 적합하며, 보수적 투자자라면 안정 배당과 성장성을 동시에 노려볼 만한 선택지라 판단합니다. (2025년 8월 기준)

목 차

■ 주요 사업 내용

아이패밀리에스씨(iFamilySC)는 국내색조 화장품 전문기업으로, 브랜드(자체 화장품·K뷰티 컬러 제품)와 ODM/OEM 화장품 사업을 기반으로 성장해온 회사입니다.
주력 분야는 블러셔, 아이섀도, 립 제품 등 색조 제품군이며, 최근에는 디지털 커머스·글로벌 온라인 유통망 확대를 통해 새로운 매출원을 확보하고 있습니다.
특히 SNS 마케팅 기반 소비자 타깃팅에 강점을 보유하고 있으며, 중국·동남아·일본 등 해외시장 진출을 강화하고 있습니다.

■ 최대주주 : 김태욱 외(41.58%)

■ 사업 구조 ∙ 수익모델 ∙ 성장전략

구 분	매출 비중(2023~2024)	영업이익 구조	매출원 비중 (국내/해외)	성장 전략 및 리스크 요인
화장품	약 95%	높은 영업이익률 (영업이익률 15~18%대 예상)	내수 40%, 해외 60%	– K뷰티 브랜드 파워를 중심으로 해외시장 확대 – 일본/동남아/북미 중심지속 성장 기대 – 브랜드 다변화 및 품목 확대 – 마케팅 강화 및 체험형 이벤트 – 리스크: 해외 경쟁 심화, 마케팅 비용 상승, 중국 시장 부진
웨딩	약 4%	소규모 영업손실 존재	국내 중심	– 웨딩 서비스 안정화 및 부가가치 제고 노력 – 리스크: 성장 한계 및 수익성 둔화 가능성
리빙	약 1%	미미한 영업 이익	국내 중심	– 리빙 관련 신제품 개발 및 소규모 시장 확장 – 리스크: 핵심사업 대비 미미한 성장동력

2025년 실적 전망 기준, 사업 부문별 매출은 화장품이 압도적 주축이며, 해외 매출 증가가 전체 성장 동력을 견인할 것으로 분석됩니다.
경쟁사 대비 아이패밀리에스씨는 K뷰티 중심 전략과 B2B 중심의 사업구조를 갖추고 있으며, 일본과 동남아 중심 글로벌 확장으로 국내 토종 경쟁사와 글로벌 뷰티 기업들과 견주는 입장입니다.
국내 TOP3 경쟁사로는 아모레퍼시픽, LG생활건강, 콜마비앤에이치 등이 있으며, 글로벌 경쟁사로는 일본 시세이도, 미국 에스티로더 등이 있습니다.

■ 재무 현황 및 수익성 분석

구 분	2021	2022	2023	2024F	2025F
매출액 (십억 원)	85.0	149.0	205.0	225.0	255.0
영업이익 (십억 원)	10.0	24.0	34.0	34.0	39.0
유동자산 (십억 원)	48.0	66.0	98.0	122.0	146.0
ROE (%)	15.7	18.0	20.5	21.0	22.0
영업이익률 (%)	11.8	16.1	16.5	15.1	15.3

2021년부터 5년간 매출이 꾸준히 우상향 중이며, 영업이익 역시 안정적 증가세를 시현하고 있습니다. ROE와 영업이익률이 개선되는 추세를 보이며 수익구조가 탄탄함을 시사합니다.
재무 건전성 면에서는 순현금 상태가 강점이며, 유동자산 증가와 부채비율 안정으로 재무구조가 양호하다는 평가입니다.
상세 수치는 전자공시 및 증권사 리포트 기반임을 원칙으로 했으며, 주주총회 공시자료와 결산보고 참조.

■ 배당 및 주주환원 정책 (전자공시 기반)

연도(결산)	배당금(원)	시가배당률(%)
2021	65	약 0.37
2022	63	약 0.50
2023	158	약 0.61
2024	118	약 0.61~0.62

(배당성향) 시장 데이터 기준 최근 12개월 배당성향 및 배당수익률은 저수준으로, 성장 투자와 병행하는 배당 정책 성격이 강하다. 플랫폼 수치상 2024 결산 기준 연간 배당 118원, 배당수익률 약 0.6%대가 확인된다.
(자사주 매입·소각) 최근 4개년 확정 공시에서 결산배당 외에 별도 자사주 매입·소각을 병행했다는 정식 공시는 확인되지 않았다. 다만 회사 공시 탭에는 ‘자기주식취득 신탁계약 체결 결정’ 등 관련 항목이 존재하므로, 연도·규모는 개별 공시 열람이 필요하다.
(주주환원 정책 변화 가능성) 배당은 이익 성장과 현금흐름 개선에 따라 점증적 기조를 보였으나, 2023년 158원에서 2024년 118원으로 조정되며 변동성이 확인된다. 이는 성과·투자 집행 및 시장 환경(환율·마케팅 비용 등)에 따라 유연 조정될 수 있음을 시사한다. 정기주총 승인치 및 공시 산식(시가배당률) 기준의 운용이 지속될 가능성이 높다.

■ 산업 ∙ 경영환경 (SWOT)

국내외 K뷰티 시장은 지속 성장하고 있으며, 특히 일본, 동남아, 북미 시장 확대가 두드러집니다. 화장품 산업의 글로벌 경쟁력 강화와 맞물려 높은 성장 잠재력을 갖고 있습니다.
경기 변동, 환율 변동성, 원자재 가격 상승은 전체 수익성에 민감한 편이며, 특히 중국 시장 부진이 하나의 리스크로 부각됩니다.
최근 규제 정책은 해외 진출 확대에 있어 무역 정책과 화장품 안전기준 강화 등이 중요한 이슈입니다.

구 분	주 요 분 석 내 용
강점 (Strengths)	아이패밀리에스씨는 K뷰티 전문 브랜드 파워 보유, 강력한 B2B 중심 사업구조와 체험형 마케팅 전략을 통해 충성 고객층 확보에 성공했습니다. 국내외 매출 다변화와 견고한 재무구조가 성장 안정성을 뒷받침합니다. 브랜드 ‘롬앤’의 강세로 글로벌 확장 동력이 충분합니다.
약점 (Weaknesses)	화장품 매출의 특정 브랜드 의존도가 높고, 웨딩과 리빙 부문의 상대적 수익성이 낮아 사업 포트폴리오 다각화 필요성이 있습니다. 중국 시장 부진과 일시적 비용 상승이 수익성에 부담을 주며, 마케팅 비용 증가가 성장과 수익성 균형을 위협할 수 있습니다.
기회 (Opportunities)	K뷰티의 글로벌 인기 확대로 신시장 개척 가능성이 크고, 온라인과 체험형 이벤트 마케팅 강화, 북미 및 동남아 시장 진출 확대가 예상됩니다. 친환경·지속가능성 트렌드에 맞춘 ESG 활동 강화도 긍정적입니다. 기술 혁신과 제품 다변화가 추가 성장 모멘텀으로 작용할 수 있습니다.
위협 (Threats)	글로벌 경쟁 심화, 특히 일본·미국 등 대형 화장품사의 진출과 COVID-19 등 불확실한 외부 환경 변화가 위협입니다. 환율 변동과 원자재 가격 상승, 중국시장 불확실성, 국내·외 규제 강화 또한 사업 리스크 요인으로 작용합니다. 마케팅 비용과 인력 관리 비용 상승도 지속적 부담입니다.

■ 최근 공시•이슈•ESG

2024~2025년 아이패밀리에스씨는 글로벌 사업 확장을 가속화하는 전략을 발표했으며, 2분기 역대 최대 매출(577억 원)을 기록하는 등 실적 상승세가 지속 중입니다.
회계 투명성은 공시 의무를 성실히 이행하며, 별도 중대한 감사 의견은 보고되지 않았습니다.
ESG 측면에서 친환경 경영 체계 운영(그린팀 구성, 온실가스 저감, 친환경 건축 설계, 친환경 포장재 사용), 윤리경영 및 주주 친화 경영에 중점을 두고 있습니다. 인권 경영 및 데이터 보호 정책도 운영 중이며 사회적 책임 경영을 추구합니다.

■ 차트 기술적 분석

최근 5년간 주가는 52주 최고 37,800원 대비 현재 19,210원(2025년 6월 기준)으로 약 49% 하락 후 반등 신호를 보입니다.
장기 및 중기 이동평균선은 2023년 하반기부터 상승 전환 징후가 나타나면서 매수 신호가 강화되고 있습니다.
거래량은 기관 투자자의 적극적인 매수세와 외국인 투자자의 변동성으로 움직이고 있으며, 기관 수급이 주가 안정에 긍정적 역할을 하고 있습니다.

Company Guide 기업정보

네이버 증권 기업정보

■ 향후 1년 주가 시나리오

시나리오	조 건	예상 주가 범위 (원)	확률 (%)
상승	국내·외 시장 성장 지속, 실적 목표 상회 달성	30,000 ~ 36,000	40
중립	실적 예상 부합, 시장 변동성 제한적 유지	20,000 ~ 29,999	40
하락	글로벌 경기 둔화, 원자재 가격 상승, 마케팅 비용 증가	15,000 이하	20

■ 투자전략 제안

매수 전략 : 18,000~20,000원 구간에서 분할 매수 권장. 초기 50%, 1차 조정 시 추가 30%, 2차 정체 시 20% 매입으로 리스크 분산.
매도 전략 : 목표 주가 30,000~36,000원 구간 설정. 부분 매도는 30,000원 이상부터, 전량 청산은 36,000원 이상 시 고려.
리스크 관리 : 손절선은 15,000원으로 설정. 주가 변동성에 따라 보유 비중 조정 권장 (20~40% 범위 내).

■ 단기•중기•장기 모멘텀 & 리스크

단기(3개월) : 2분기 역대 최대 실적과 기관 수급 강세가 긍정적 실적 모멘텀.
중기(1년) : 해외 매출 확대와 브랜드 다변화에 따른 매출 성장.
장기(3년 이상) : 글로벌 시장 내 브랜드 경쟁력 강화 및 지속가능경영 기반 확립.
잠재 리스크 : 글로벌 경기 변동성, 환율 불안, 중국 시장 불확실성, 경쟁 심화, 마케팅 비용 증가.

■ 향후 2~3년 손익 시뮬레이션

구 분	보수적 시나리오	기준 시나리오	낙관적 시나리오
매출액 (십억 원)	240	255	280
영업이익 (십억 원)	32	39	45
추정 PER	10	9	8
목표주가 (원)	25,000	30,000	36,000

투자 수익률 범위는 20~80%로 예상되며, 투자 기간 2~3년을 기준으로 이상적인 성장 시나리오가 가능하다 판단.

주요 뉴스 및 경영공시

24.07 : 30억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 결정 → 주주가치 제고
22.06 : 일본향 K-Beauty의 선봉장
21.11 : 화장품 사업 중심의 실적 성장 지속 기대

목 차