위메이드는 게임·블록체인 산업 내 선도적 IP(미르), 자체 플랫폼, 글로벌 성장 스토리(중국·중동 등 확장), 적극적 주주환원 정책, ESG 체계 도입 등에서 강점을 보유합니다.
반면, 변동성이 매우 크며, 블록체인 관련 정책/법 변화, 신작 흥행 여부 등 외부 변수에 취약하다는 리스크도 큽니다.
하지만 신성장 동력(블록체인, 글로벌 대형 계약 등)이 지속된다면 중장기적 성장 가능성이 높다는 점이 투자포인트입니다. (2025년 8월 기준)
■ 주요 사업 내용
PC·모바일 게임 개발/유통/퍼블리싱, IP(지식재산권) 활용 사업, 블록체인(위믹스 플랫폼), 그리고 글로벌 라이선싱을 핵심으로 하는 엔터테인먼트·테크 플랫폼 기업입니다.
대표적 게임으로 ‘미르의 전설’ 시리즈(특히 미르4/미르M), ‘나이트크로우’ 등이 있으며, 자체 블록체인 플랫폼인 위믹스(WEMIX)를 활용해 게임·NFT·DeFi 등 신사업 포트폴리오를 다각화하고 있습니다.
■ 최대주주 : 박관호(39.33%)
■ 사업 구조 ∙ 수익모델 ∙ 성장전략
| 사업부문 | 주요 제품/서비스 | 2024 매출 비중 | 성장전략·특징 |
|---|---|---|---|
| PC/모바일게임 | 미르4, 미르M, 나이트크로우 외 | 45~50% | 글로벌 MMO시장 확대, 신작 집중(북유럽 기반 ‘레전드 오브 이미르’ 등) |
| 블록체인 플랫폼 | 위믹스(DeFi, NFT, 게임 토큰) | 40~45% | 위믹스 3.0 글로벌 론칭, 블록체인 생태계 확장, M&A 통한 신시장 진출 |
| IP·라이선스 사업 | 미르 IP 글로벌 라이선스, 로열티 등 | 10% 안팎 | 중국 등 해외 대형 계약 확대, IP 판권 분쟁 해결에 집중 |
- 경쟁사 대비 강점
- ‘미르전설’ 등 핵심 IP 기반 라이선스 수익 모델(중국서 강세), 블록체인·메타버스 등 신사업 전환 속도.
- 글로벌 유통, 위믹스 플랫폼 생태계(온보딩 파트너·DAO·NFT 마켓 등) 구축.
- 경쟁사 대비 약점
- 블록체인 규제·P2E 적법성 논란 및 국내 BM 확장 한계, 전체 매출의 일회성/비정기성(로열티, 대형 계약 중심) 노출.
- 인건비 및 개발비 증가에 따른 수익성 변동성 확대, 경쟁작(대작 MMORPG 등) 동시 출시 시 흡수 제한.
■ 재무상태와 수익성
| 연 도 | 2022 | 2023 | 2024E |
|---|---|---|---|
| 자산총계 | 766 | 871 | 920 |
| 부채총계 | 321 | 411 | 438 |
| 자본총계 | 445 | 460 | 482 |
| 매출액 | 4,635 | 6,072 | 7,410 |
| 영업이익 | -1,116 | -1,126 | 97 |
| 당기순이익 | -1,286 | -1,252 | 132 |
| 비고 | 투자확대/적자 | 매출 +31% | 흑자전환 추진 |
- 2022~2023년 대규모 R&D·마케팅 투자로 적자 지속, 2024~2025년 흑자전환 전망(신작/블록체인 매출 견인).
- 현금 및 현금성 자산(2024) 293억원, 부채비율 90% 수준, IPO/유상증자 등 추가 조달 계획 없음.
■ 배당 및 주주환원 정책
| 연 도 | 배당금(원/주) | 배당성향 | 시가배당률 | 자사주 매입/소각 |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 590 | 0.15 | 0.017 | 시행(2023년 250억원) |
| 2023 | 0(무배당) | – | – | 자사주 매입 규모 증가 |
| 2024 | 400~500(예상) | 약 13% | 1.5~2.0% | 순이익 40% 내외 소각/매입 |
- 현금배당은 실적에 따라 탄력적(분기·연간), 자사주 매입·소각 정책 병행.
- 주주가치 제고 의지(현금흐름 개선 시 적극적 환원 기조).
■ 산업 ∙ 경영환경 (SWOT)
| 구 분 | 주 요 분 석 내 용 |
|---|---|
| 강점 (Strengths) | – 글로벌 강자급 MMORPG IP·플랫폼 보유(미르의전설, 위믹스) – 중국/중동 등 신시장 확장 및 대형 로열티 수취 – 블록체인·NFT 기반 신사업 확장, M&A 적극 |
| 약점 (Weaknesses) | – 블록체인/P2E 법·규제 불확실성(적법성 논란) – 매출 및 이익의 큰 변동성, 고비용 구조(마케팅/R&D 확대) – 신작 흥행·중국 판호 등 외부리스크 노출(Cyclical) |
| 기회 (Opportunities) | – 글로벌 IP 판권 분쟁 해소, 중국·중동 서비스 확대 – 블록체인 기반 게임 경제/메타버스 확장(다각화) – 글로벌 게임투자(M&A) 등 외형성장 기회 |
| 위협 (Threats) | – 경쟁사(엔씨·넥슨 등) 대작 출시 및 시장 과열 – 암호화폐/NFT 산업 규제 강화, 토큰 경제 불안정성 – 환율·글로벌 성장률 저하, 마켓 충격 위험 |
■ 최근 이슈 및 투명성
- 주요공시/이슈: ‘나이트 크로우’ 글로벌 블록체인 신작 론칭, 미르 IP 분쟁 종식(중국 판호 획득), 위믹스 DeFi/NFT 시장 확대와 두바이 등 중동 진출 가속.
- 회계 투명성: K-IFRS·GRI 기반 공시, 지속가능경영보고서(2022~23) 공개, SASB/UN SDGs 등 국제 기준 적용.
- ESG: 친환경 경영(환경경영 이행), 투명 거버넌스·윤리경영 체계 고도화, 공급망·임직원 인권 경영 도입 등 이행 중.
■ 투자전략 포인트
- 단기 모멘텀: ‘미르’ 신작/중국 진출, ‘위믹스’ 블록체인 수익화, 대규모 라이선스 로열티 수취.
- 중장기 전략: DAO·NFT 확장, M&A 통한 자체 IP/플랫폼 경쟁력 제고, 메타버스·DeFi 연계 신사업 확장.
- 핵심 리스크: 블록체인/토큰 경제 법적 위상, 외부 신작 경쟁 심화, 해외 서비스(중국 판호) 리스크 등.
- 장기 성장 포인트: 중국·중동·글로벌 시장 확대, 위믹스 생태계 내 다각화, 지속가능경영 신뢰 증대.
- 25.06 : 보통주 35,808주(5.60억원) 규모 자사주 처분 결정 → 자기주식 교부
- 25.05 : ‘위믹스’ 재상폐 결정…”거래지원 유지기준에 부합하지 않아”
- 25.03 : 보통주 3,957주(0.70억원) 규모 자사주 처분 결정 → 자기주식 교부
- 25.02 :
- 보통주 903주(0.21억원) 규모 자사주 처분 결정 → 자기주식 교부
- 보통주 8,699주(1.49억원) 규모 자사주 처분 결정→ 자기주식 교부
- 25.01 : 보통주 5,270주(1.21억원) 규모 자사주 처분 결정 → 자기주식 교부
- 24.11 :
- 보통주 367주(0.08억원) 규모 자사주 처분 결정 → 자기주식 교부
- 보통주 112,290주(21.50억원) 규모 자사주 처분 결정→ 자기주식 교부
- 24.07 : 보통주 1,802주(0.35억원) 규모 자사주 처분 결정 → 자기주식 교부
- 24.04 :
- 보통주 388주(626,232.00원) 규모 자사주 처분 결정 → 자기주식 교부
- 보통주 2,697주(0.62억원) 규모 자사주 처분 결정 → 자기주식 교부
- 24.03 :
- 보통주 2,858주(0.66억원) 규모 자사주 처분 결정 → 자기주식 교부
- 보통주 101주(0.04억원) 규모 자사주 처분 결정 → 자기주식 교부