나노신소재는 첨단 나노소재를 중심으로 2차전지 등 성장 산업에서 높은 기술력과 시장 점유율을 확보 중입니다.
특히 CNT 도전재 부문에서 가파른 실적 상승과 시장 확장세를 보이고 있는 점이 눈에 띕니다. 다만, 원자재 가격과 글로벌 무역 환경 변동성, 배당과 자사주 환원 정책의 제한성은 보수적 투자자라면 반드시 주의해야 할 리스크 요인입니다.
단기 변동성 대응을 위한 분할 매수와 손절가 설정이 필수이며, 중장기적으로는 시장 성장성과 기술 개발 성과를 꾸준히 모니터링하여 안정적인 수익 실현 전략을 추천합니다. (2025. 10월)
목 차
■ 나노신소재 주요 사업 내용
나노신소재는 2000년 설립된 첨단 나노소재 전문기업으로, 디스플레이, 반도체, 이차전지용 소재와 CNT 도전재 등의 나노소재를 생산합니다. 주요 제품은 초미립 나노분말, CMP 슬러리(반도체 식각액), 2차전지 음극용 탄소나노튜브(CNT) 도전재 등이 포함됩니다.
- 디스플레이용 전극재 및 반도체 소재
- 이차전지 전극의 성능 향상을 위한 CNT 도전재 생산
- 태양광, 광학 분야 소재도 일부 포함
■ 최대주주 : 박장우 외(21.84%)
■ 주요주주 : 삼성자산운용(9.91%)
■ 사업 구조 ∙ 수익모델 ∙ 성장전략
- 사업 부문별 매출 비중 및 영업이익 구조
- 2차전지 CNT 도전재가 수익성 핵심이며 전체 매출의 50% 이상 차지
- 반도체, 디스플레이 소재 부문도 안정적 매출 기여
- 2025년 2분기 영업이익 대폭 증가(전분기 대비 +528%)는 CNT 공장 가동률 상승 영향.
- 매출원(국내·해외) 비중
- 국내 매출 비중 대략 60%, 미주(북미) 및 중국 시장 확대 중
- 주요 고객사로 SK온 등 국내외 이차전지 전문기업 포함.
- 경쟁사 비교
- CNT 도전재 시장에서 동진쎄미켐 대비 최근 주가 및 실적 상승세 우위.
| 국내 경쟁사 | 글로벌 경쟁사 |
|---|---|
| 동진쎄미켐 | Cabot Corporation |
| PI첨단소재 | Arkema |
| 레이크머티리얼즈 | Mitsubishi Chemical |
- 각 부문 성장 전략 및 리스크 요인
- CNT 도전재 등 전지용 첨단소재 성장 가속화, 해외 공장 가동률 제고
- 신규 수요처 발굴, 양극재 및 음극재용 소재 다변화 추진
- 반도체·디스플레이 디지털산업 성장에 따른 안정적 매출 확보
- 리스크는 원재료 가격 변동성, 글로벌 공급망 위기, 기술 경쟁 심화
■ 재무 현황 및 수익성 분석
| 구분 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 (E) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 799 | 832 | 878 | 1,165 |
| 영업이익 | 168 | 119 | 30 | 61 |
| 당기순이익 | 192 | 168 | -19 | 75 |
| 영업이익률 | 21.05 | 14.30 | 3.40 | 5.24 |
| 순이익률 | 24.00 | 20.17 | -2.11 | 6.44 |
| ROE | 12.84 | 7.65 | -0.77 | 3.00 |
| 부채비율 | 7.47 | 79.56 | 81.11 | 77.24 |
| 당좌비율 | 1,042.42 | 1,587.76 | 2,548.74 | 2,421.28 |
| 유보율 | 3,197.05 | 3,812.78 | 3,718.38 | 3,803.86 |
| EPS(원) | 1,631 | 1,371 | -151 | 614 |
| PER(배) | 47.51 | 88.00 | -385.13 | 107.28 |
| BPS(원) | 16,576 | 19,951 | 20,507 | 21,531 |
| PBR(배) | 4.68 | 6.04 | 6.36 | 5.79 |
| 주당배당금(원) | 250 | 250 | 250 | – |
| 시가배당률(%) | 0.32 | 0.21 | – | 0.43 |
| 배당성향(%) | 14.64 | 18.67 | -161.42 | – |
- 2023년까지 매출, 이익 성장세가 지속되었으나, 2024년 일시적인 수익성 악화(순이익 적자·영업이익률 하락)가 뚜렷하게 나타납니다.
- 2025년 컨센서스 기준, 실적 반등(영업이익률 5%대, 순이익 +75억) 예상.
- ROE(자기자본이익률) 역시, 2023년 7.65%에서 2024년 -0.77%로 급락 후 2025년 3% 복귀 전망.
- 부채비율은 2023년 이후 80%대에서 횡보, 단기 재무건전성 양호.
■ 배당 및 주주환원 정책 (전자공시 기반)
| 연도 | 1주당 배당금(원) | 배당성향(%) | 시가배당률(%) | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 100 | 약 8~10 | 약 0.20 | 최초 배당 개시 |
| 2021 | 120 | 약 9~11 | 약 0.23 | 소폭 확대 |
| 2022 | 250 | 약 14~19 | 약 0.32~0.43 | 대폭 확대 (2배 ↑) |
| 2023 | 250 | 약 18 | 약 0.21 | 배당 유지 |
| 2024 | 250 | 약 20 | 약 0.43 | 배당 유지 (예상치) |
- 배당금 증액은 2022년에 한 차례 있었으며 최근에는 안정적으로 유지되는 정책 기조입니다.
- 경영공시, 사업보고서, 주주총회 등에서 배당성향 추가 상향이나 주주환원 확대 등 공식 발표/공시는 2025년 10월 기준 미확인입니다.
- 주주이익 환원의 기본 골격은 “소규모 안정적 현금배당”에 초점을 두고 있습니다.
■ 산업 ∙ 경영환경 (SWOT)
- 글로벌 이차전지, 반도체 산업의 나노 소재 수요 증대
- 경기 변동 및 환율, 원자재(카본, 금속 소재) 가격 변동에 매우 민감
- 각국 환경·안전 규제 강화에 따른 소재 개발 비용 상승 위험
- 첨단 소재 산업 특성상 고부가가치 기술 경쟁 치열
| 구 분 | 주 요 분 석 내 용 | 구 분 | 주 요 분 석 내 용 |
|---|---|---|---|
| 강점 (Strengths) | – CNT 도전재 등 이차전지 첨단소재 분야 기술력 확보 – 국내외 주요 고객사 납품 및 글로벌 네트워크 확대 중 – 안정적인 재무구조 및 꾸준한 매출 성장 기반 – 반도체 및 디스플레이용 고부가가치 제품 다변화 – 미래 신성장동력인 고성능 소재 개발 투자 진행 | 약점 (Weaknesses) | – 영업이익률 상대적으로 낮음 – 배당 등 주주환원 정책 제약적 – 글로벌 공급망에 대한 의존도 높음 – 원자재 가격 변동성에 취약 – 신기술 상용화까지 자본 및 시간 소요 크다 |
| 기회 (Opportunities) | – 전기차 시장 확대로 CNT 도전재 수요 급증 – 국내외 신재생에너지 및 반도체 산업 성장 – 해외 생산 거점 확대와 신시장 진출 – 고성능 나노소재 관련 R&D 확대 – 정부의 친환경·첨단소재 산업 지원 정책 | 위협 (Threats) | – 글로벌 무역 분쟁 및 관세 이슈 발생 가능성 – 경쟁사 대비 첨단 기술 개발 경쟁 격화 – 원자재 가격 급등에 따른 비용 부담 – 환율 변동과 경기 불확실성 증가 – 신기술 도입 지연 시 시장 선도권 상실 위험 |
■ 최근 공시•이슈•ESG
- 2025년 4월 기업가치 제고 계획 공시: 신사업 투자 및 재무건전성 강화 집중.
- 2024년 사업보고서 공개, 지속적 기술개발 및 시장 확대 목표 언급.
- ESG 관련 정보는 제한적이나 친환경 소재 개발 및 안전 경영에 일부 언급 존재.
■ 차트 기술적 분석
- 최근 5년간 주가는 17,000원 부근에서 68,000원까지 상승해 강한 상승세 보임
- 2023~2024년 주가 변곡점은 50,000원 근처에서 구축 후 추가 상승세
- 장기·중기 이동평균선 정배열 유지, 거래량 기관·외국인 순매수 우세.
■ 향후 1년 주가 시나리오
| 시나리오 | 조건 예시 | 예상 주가 범위(원) | 확률(%) |
|---|---|---|---|
| 상승 | 2차전지·반도체 신제품 추가 수주, 공장 가동률 지속 상승 | 60,000~75,000 | 30 |
| 중립 | 글로벌 경기 변동성 유지, 소재 가격 안정화 | 45,000~59,000 | 50 |
| 하락 | 원자재 가격 급등, 글로벌 경쟁 격화로 실적 둔화 | 35,000~44,000 | 20 |
■ 투자전략 제안
- 매수 전략: 40,000~45,000원 구간 분할 매수 진행 권장, 전체 투자금의 20% 이내 비중 유지
- 매도 전략: 1차 목표가 60,000원, 2차 70,000원 이상 도달 시 분할 매도 추천
- 리스크 관리: 35,000원 이하 하락 시 손절 및 비중 축소, 원자재 시장 동향 지속 점검 필요
■ 단기•중기•장기 모멘텀 & 리스크
- 단기(3개월): 2분기 영업이익 급증 등 실적 턴어라운드 모멘텀
- 중기(1년): CNT 도전재 해외 공장 가동 확대 및 고객사 확장
- 장기(3년+): 친환경·첨단소재 수요 급증 및 신사업 성장
- 리스크: 글로벌 소재 가격 변동, 무역 이슈, 신기술 상용화 지연 등
■ 향후 2~3년 손익 시뮬레이션
| 구분 | 보수적 시나리오 | 기준 시나리오 | 낙관적 시나리오 |
|---|---|---|---|
| 매출액(억원) | 1300 | 1500 | 1800 |
| 영업이익(억원) | 50 | 90 | 150 |
| 추정 PER | 60 | 40 | 30 |
| 목표 주가(원) | 45,000 | 60,000 | 75,000 |
- 24.12 :
- 215억 규모 상환우선주 상환…자사주 취득·소각
- 기타주 68,620주(21.56억원) 규모 자사주 취득 결정 → 상환우선주 상환
- 24.06 : 보통주 2,500주(2.94억원) 규모 자사주 처분 결정 → 임직원 특별상여금
- 24.03 : 탄소나노튜브 슬러리 독점 프리미엄 ‘부각’
- 22.04 : 나노신소재의 국내·외 선제적 투자
- 20.05 : 이차전지 CNT를 포함한 신규 제품 매출 본격화